李華英(王志飛 飾)和哈勃合作隆口聯絡站被出賣

李華英借口要向總部寫報告表揚哈勃的工作，但自己并不清楚哈勃是怎么做的，所以讓哈勃帶他參觀。李華英看到商業調查科的電臺，想利用這些電臺接收更多的情報。

如今凱越公司銷售部經理的職位空缺，公司收到一封寫給銷售部經理的信，于未忱就拿來給李華英。李華英看完信后，去質問哈勃為什么美孚公司會安排他去新加坡旅游。哈勃知道事情敗露，問李華英有什么條件。李華英提出用電臺，哈勃要李華英把收集到的情報復制一份給自己，雙方達成合作。

明熹(屈玥 飾)在李婉玉(梁琳琳 飾)房間找到貨物清單，警告李婉玉這些都是禁運的，讓她不要害了李華英。李婉玉不以為意，讓明熹幫她找這些東西，如果事成，她這次回山西就不再回來了，明熹答應幫忙。

正道公司要和凱越公司做生意，這家公司是江浙一帶商界的后起之秀，有一個股東和孔祥熙是親戚，所以發展很快。這次交易的手續都很齊全，于未忱勸李華英簽下這筆生意。李華英擔心大通公司的事再次發生，要哈勃去查一下正道公司。

李華英讓張慶生幫忙在租界查一下銀行，看看有沒有人最近有大筆的交易。張慶生擔心這個叛徒出賣李華英，勸李華英撤退，李華英表示蘇區還需要自己，他要留下來做自己該做的事。

哈勃告訴李華英，正道公司也是日本人在背后操作的。李華英提醒哈勃，日本人的目的，絕不僅僅是區區一個亞洲那么簡單。明熹來見付靈山，付靈山告訴她，最近董仁(張笑君 飾)頻頻破案，上頭一直在催自己，要明熹幫自己收集情報。付靈山還說，最近南京方面要改組，江南的特工很快將由付靈山掌握，除非董仁能抓住共黨的大人物，否則無濟于事。

哈勃截到了日本人的電報，但沒有辦法破譯。哈勃來找李華英幫忙破譯，條件是把內容告訴自己，李華英同意了。李華英回來后把電報給明熹，讓她找人破譯。

共黨的叛徒打電話給付靈山，提供共產黨隆口聯絡站的消息，開價十萬，付靈山沒有答應。付靈山讓金龍盯緊董仁，最好能從他手里截下情報。董仁因為改組的事別無選擇，只能出八萬買下情報，但他找了匯豐銀行的張云，想要人財兩得。

張慶生連夜把李華英叫出來，告訴他董仁端了隆口的聯絡站，抓走了兩個人，搜走了不少資料。張慶生力勸李華英撤退，李華英不同意。董仁連夜審問，但一無所獲。

明熹來公司找李華英，把破譯的內容交給他。原來是日本想要退出國聯，這樣一來他們在中國的侵略行為將不受國聯的約束。明熹覺得，日本早就不受國聯約束了，只有弱國才會指望國聯。李華英夸贊明熹進步了。

共黨叛徒打電話給張云，十分鐘后他會去貴賓室取錢，張云馬上打電話把消息告訴付靈山。匯豐銀行里，董仁和付靈山的人馬相遇，雙方爭執起來，甚至開了槍，被趕來的麥克警司鎮壓。就在外面一片混亂的時候，叛徒悄悄到貴賓室取走了錢。董仁趕來后大怒，指責付靈山壞了他的事。付靈山一點都不畏懼，說董仁才是搗亂的，威脅董仁南京見。

李華英把日本人的消息交給老吳，希望黨中央能在國際輿論上鉗制日本人的侵略行為。老五勸李華英撤退，李華英還是不同意。

董仁回去一番思索，明白問題出在張云身上。等他們趕過去的時候，張云已經在家里被滅口了。

哈勃把日本人的消息報告給總部，總部給他發了嘉獎信。哈勃覺得李華英是個正直、熱愛國家的人，這次為他贏得了嘉獎，他在考慮要不要給李華英回報。